葛卫东已出手！“天天都有涨停板”，这个主线再不关注就晚了

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　　来源：证券市场周刊市场号

　　3月11日，OpenAI深夜发布全新Agent（AI智能体）工具引起市场广泛关注。作为科技赛道中的一个重要分支，AI智能体近期在二级市场也强势突围，板块内“天天都有涨停板”。

　　AI智能体热度的快速升温不是偶然因素，除了OpenAI、Monica等行业领头公司不断推动，更是AI向应用侧加速落地的必然趋势。在AI主线进入新一轮投资周期下，进一步挖掘超额投资机会的时点已经到来。如今，正有一批公司在AI智能体领域暗自发力（名单可见文内表1），那么，它们会否演绎贯穿全年的行情？

　　AI智能体“天天都有涨停板”

　　算力、大模型、AI应用端侧的人形机器人……科技股的行情与热点在2025年以来轮番上演。3月12日，算力板块迎来了新一轮突破式上涨，这与3月13日杭州将召开“人工智能与可控云计算产业生态大会”等因素的刺激不无关联。

　　与算力等同属于AI赛道中的AI智能体概念也成了市场的最新关注焦点。

　　从二级市场来看，3月6日当天，板块上涨了6%，税友股份、酷特智能、立方数科等一众个股涨停。虽然AI智能体在此后交易日出现了一定分化，但几乎每个交易日都有个股收出涨停。如3月7日，云赛智联、返利科技等涨停；3月10日，创业慧康等涨停；3月11日，东软集团等涨停；3月12日，正和生态等涨停。

　　无论从早期的ChatGPT、近期的DeepSeek等来看，引爆科技股行情的核心要素都在于有一款或多款重磅新品的问世，AI智能体的逻辑也正是如此，这个刺激因素即是近期被市场热议的Manus。

　　Manus是中国创业公司Monica 3月6日发布的全球首款通用Agent自主智能体产品，定位于一位性能强大的通用型助手，在GAIA基准测试中的性能超越OpenAI的同层次大模型。

　　近期，AI智能体又有了最新进展。Manus将与阿里通义千问团队正式达成战略合作。双方将基于通义千问系列开源模型，在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能。据悉，Manus产品使用了不同的基于阿里千问大模型（Qwen）的微调模型。同一日，OpenAI推出了全新Agent工具，旨在彻底简化Agent开发流程。

　　那么，什么是AI智能体？

　　AI智能体是AI大模型与工具集的结合体，是一种能够自主行动、感知环境、做出决策并与环境交互的智能应用或实体，是AI应用端的一种重要形式。与大模型注重于数据处理和模式识别相比，AI智能体更侧重于实现特定的自主行为和决策能力。

　　作为AI应用端发展的必然产物，AI智能体正在进入快速发展期。如在2024年10月，智谱AI即推出了自主智能体AutoGLM，近期发布了AI智能体GLM-PC 1.0的升级版——GLM-PC 1.1。在1月23日，OpenAI即正式推出了首款AI智能体Operator，A股的AI智能体板块在此之后出现一轮强势上涨，1月27日~2月14日累计上涨了近20%。

　　上市公司加码AI智能体名单上新

　　智能体在各个行业有广泛应用场景，在行业景气度不断提升的趋势下，上市公司对于AI智能体的布局也在加速。其中，一些上市公司通过自主研发AI大模型以提升智能体技术，一些公司与AI技术提供商合作接入大模型以提升智能体的处理能力，还有一些上市公司加速推动AI智能体在不同场景下的应用落地。

　　结合二级市场来看，很多股价爆发的个股多是“剧透”在AI智能体有最新或相关布局的标的，如3月6日收出“一字”涨停板的酷特智能，公司自主研发了酷特“企业级操作系统”1.0版本，目前正在升级为酷特AI Agents 2.0版本。

　　与此同时，这类“剧透”了在AI智能体有相关布局的公司也获得了众多机构的关注，其中不乏知名机构，如葛卫东的混沌投资、刘益谦的国华人寿等。国华人寿关注的这家公司为协同管理软件及云服务厂商，其打造了ToB的办公AI Agent。今年以来，这家公司获得了包括国华人寿在内的超60家机构调研关注，其股价在近期出现了新一轮加速反弹，并创出近一年的阶段新高。

　　值得一提的是，部分公司更是获得了超百家机构关注（见表1；长按识别二维码，加入学习即可免费获取完整名单）

　　目前，市场对于AI智能体的未来前景普遍持有乐观看法，如国际市场研究机构Research and Market指出，AI智能体的市场规模将从2024年的51亿美元升至2030年的471亿美元，年均复合增长率达44.8%。

　　其实，本栏目特约嘉宾边惠宗在此前早就进行了重点关注，其在今年1月即表示，“AI智能体本质上是数字劳动力，蕴含着巨大的市场空间”：

　　边惠宗

　　近期观点

　　“大模型与AI智能体的技术进步，加速AI应用场景拓展，AI智能体与AI端侧硬件相结合将重塑流量入口。这轮端侧硬件其实就是AIoT（人工智能物联网）的新一轮迭代炒作，不管是SoC（系统级芯片）、配套存储，抑或模组，2024年业绩普遍高增，2025年伴随端侧和推理放量，其胜率较高。”

　　其在3月6日《边学边做》栏目中提到的一家AI智能体标杆公司即在近日出现了放量上涨。本周四（明日），边惠宗将继续进行市场机会解读，欢迎来本公众号围观。

　　AI智能体多股迎翻倍增长

　　从最新的2024年年报披露情况来看，AI智能体概念股整体向好，其中多只概念股已经开启了快速增长的模式。如汉得信息，预计报告期内实现净利润1.7亿元~2.1亿元，同比扭亏为盈，最高预增927.41%。

　　这主要得益于汉得信息AI系列业务的较快发展。公司于2023年正式推出AI应用相关产品及服务，并在2023年当年实现约2200万元的营收。在2023年的基础上，2024年加快发展，加大了智能体的研发及商用推动，上半年即实现了约2500万元的营收。下半年在智能体研发及落地方面持续加大力度，产品及服务成熟度也在持续提升。

　　从二级市场来看，汉得信息股价在3月6日收出“20cm”涨停，3月7日继续冲高。2024年“9.24”以来，连续走出多轮波动上涨行情。

　　协创数据业绩预增幅度同样实现翻倍，报告期内，公司服务器再制造业务盈利能力保持稳健，算力服务器再制造业务的业绩表现亦呈现快速成长态势，AI智能体训推一体平台和算力服务产品正式落地。预计2024年实现净利润为68133.00万元~83273.00万元，同比增长137.16%~189.86%。

　　协创数据则走出了一轮相对稳健的趋势性行情，2月6日以来开启了新一轮反弹行情，目前已稳步上涨近50%，且创出新高（见附图）。

　　另外，光庭信息、道通科技等AI智能体概念股也交出了一份2024年业绩预增且翻倍的成绩单（见表2）。